电气设备9749上涨3。86%，表示强于大盘。（本周，9月22日-26日，下同），发电设备涨8。23%，风电涨7。4%，光伏涨5。62%，电气设备涨3。86%，新能源汽车涨2。56%，核电涨2。29%，锂电池涨1。3%。涨幅前五为向日葵、华自科技、中电兴发、大洋电机、吉鑫科技；跌幅前五为新动力、皓宸医疗、杭电股份、动力源、南风股份。行业层面：人形机械人：优必拔取富士康云智汇告竣计谋合做；OpenMind开源全球首个AI原生开源机械人系统发布；智元机械人GO-1通器具身基座大模子全面开源；海晨股份、乐聚机械人联袂成立赛联机械人公司；阿里巴巴取英伟达Physical郑州大学取乐聚机械人共建人形机械人结合研发核心；小鹏汽车发布人形机械人专利，或提拔拟人表示；AI合做；擎朗智能发布针对办事行业的自研VLA模子KOM2。0；宇树科技下半年将推1。8米高人形机械人；拓普集团投资成立机械人部件公司。储能：按照EIA数据，美国大储8月新增拆机1085MW，同环比+13%/-25%，对应3489MWh，同环比+47%/-28%，平均配储时长3。2h。2025年1-8月累计拆机8043MW，对应25。1GWh，同比+46%。国度能源局：鞭策储能配备规模化使用，研制长命命、宽温域、低衰减锂电池、钠电池、固态电池环节配备。电动车：9月第三周国内乘用车终端销量达48。9万辆，环比上周增加12。6%；长城汽车斯洛伐克工场首台样车下线度大电量增程车，宁德时代高镍电池回归；李想：高阶辅帮驾驶必然要有，但不该向消费者收费；尚界H5订单1小时破10000台，售15。98万元起，将于9月底连续交付；最大续航866km+800V架构，全新奔跑CLA将于9月25日预售；蔚来新ES8订单爆满，动静称大定已超本年4万辆产能上限；本年锁单最高1。5万购买税补助；宁德时代联袂力高新能；中汽新能100Ah全固态金旸电池来岁将卸车示范使用；当升科技固态锂电正极材料已实现10吨级批量出货；曼恩斯特布完成固态电池干湿法双线产物结构；亿纬锂能首套钠离子电池储能系统投运；配合深耕烟台储能财产；市场价钱及周环比：钴：SMM电解钴29。68万/吨，+7。9%；百川金属钴28。75万/吨，+3。6%；镍：上海金属网12。34万/吨，+0。0%；碳酸锂：SMM工业级7。14万/吨，+0。1%；SMM电池级7。36万/吨，+0。1%；电解液：SMM磷酸铁锂1。83万/吨，+0。0%；SMM三元动力2。23万/吨，+0。0%；前驱体：SMM四氧化三钴24。85万/吨，+9。7%；三元523型8。25万/吨，+1。2%；正极：吨，+0。8%；负极：百川石油焦0。27万/吨，+0。8%；DMC碳酸二甲酯：电池级DMC SMM磷酸铁锂-动力3。37万/吨，+0。1%；三元811型14。60万/吨，+0。7%；三元622型12。55万/0。55万/吨，+0。0%；EC碳酸乙烯脂0。43万/吨，+0。0%；六氟磷酸锂：SMM方形-铁锂5230。332元/wh，+0。0%；圆柱18650-2500mAh5。83万/吨，+2。2%；百川5。85万/吨，+4。5%；电池：SMM4。42元/支，+0。0%；新能源：2025年1-8月份光伏新增拆机量230。61GW，同比增加64。73%；国务院国资委召建国有企业经济运转座谈会，要带头抵制“内卷式”合作，强化行业自律。福建发改委：拟出台福建“136号文”，存量0。3932元/kWh、增量最高90%入围。安徽发改委、能源局：拟出台安徽“136号文”，存量0。3844元/千瓦时，增量机制电量最高85%。全球首个2000V光伏落户海南。本周硅料53。00元/kg，环比0。00%；N型210R硅片1。45元公司层面：材料：全资子公司取瑞浦兰钧签定了《合做和谈》，瑞浦兰钧向采购总量不少于赣锋锂业：控股子公司赣锋锂电拟引入投资人，配合对赣锋锂电以货泉体例进行增资，增资金额合计不超80万吨的电解液产物；国电南瑞：每股派发觉金盈利0。147元，合计派发觉金股利11。7亿元；过人平易近币25亿元；爱旭股份：向63。50万份股票期权；盛新锂能：拟通过盛屯锂业以14。56亿元收购启成矿业21%股权，将间接持有启成76名激励对象授予398。25万股性股票，向19名激励对象授予矿业70%股权，启成矿业及其控股子公司惠绒矿业将并表。明阳智能：1）发布员工持股打算，拟筹集金额不跨越7020万元，持股打算回购股票价钱为7。02元/股。2）发布期权激励打算，拟向激励对象授予的股投资策略：储能：国内容量弥补电价逐渐出台，大储需求超预期，供应严重，今来岁估计30-40%增加，美国大斑斓法案后本年抢拆超预期，估计明后年稳增加，欧洲、中东等新兴市场大储需求大迸发，出货恢复，工商储需求起头迸发，新兴市场光储平价需求持续，我们估计全球储能拆机25-28年的CAGR为30-50%，继续强推大储，看好大储集成和储能电池龙头。锂电&固态：9月排产略高于此前预期，10月排产进一步提拔10%，旺季再上台阶，且各家11-12高景气宇延续；此中，储能需求超预期，电池求过于供，估计供给严重延续至26年年中，价钱已上涨1-3分/wh，估计Q4价钱仍有提拔空间，全面看好锂电池板块，首推宁德、亿纬锂能、欣旺达等。同时材料环节一二线厂商产能已打满，跌价强烈，估计26年无望起头盈利无望修复，看好科达利、璞泰来、等锂电龙头公司，同时固态中试线稠密落地，继续强推硫化物固态电解质和硫化锂及焦点设备优良标的。机械人：英伟达近期加码人形本体和大模子，Tesla产，2030年仍然预期100万台；人形公司产物、订单、本钱端等进展提速，25-26年国表里量产元年共振，Gen3将于10-11月定型，股东大会无望展现，25Q4下订单、26岁首年月量我们继续全面看形板块，全面看好T链确定性供应商和头部人形焦点供应链、看好总成、工致手、丝杠、谐波、传感器、运控等焦点环节。AIDC：海外算力升级对AIDC要求持续提拔，高压、曲流、高功率趋向较着，国内相关公司送来出海新机缘，继续看好有手艺和海外渠道劣势的龙头；工控：工控25年需求总体继续弱苏醒，锂电需求恢复、风电、机床等向好，同时结构机械人第二增加曲线，全面看好工控龙头。风电：25年国内海风10GW+，翻倍增加，Q2是拐点，欧洲海风进入持续景气周期，继续全面看好海风，陆风100GW+，同增25%，铸件等零部件跌价，风机毛利率逐渐修复，保举海缆、海桩、零件等。光伏：三季度国内终端需求支持偏弱，排产端临时小幅下降，政策指导光伏反内卷力度强，硅料成为次要抓手，当前价钱50元/kg+，硅片和电池顺价，组件待察看终端需求；今来岁全球光伏拆机增速为15%/5%，欧洲分布式和新兴市场持续需求好，看好受益的逆变器环节、看好反内卷受益的硅料、玻璃、电池和组件等。电网：25年电网投资确定增加，出海变压器高景气，看好Alpha龙头公司。投资：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、盈利和增加确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优良龙头、切入AIDC）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之、消费类电池稳健）、三花智控（热办理全球龙头、特斯拉机械人总成空间大）、海博思创（国内大储龙头提前卡位劣势较着、积极开辟海外储能）、科达利（布局件全球龙头稳健增加、鼎力结构机械人劣势显著打制第二增加曲线）、厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态潜力大）、大金沉工（海风出口结构厚积薄发、量利双升超预期）、上海洗霸（全面结构固态、有研合伙硫化锂无望领先）、当升科技（三元正极龙头、材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）、欣旺达（消费锂电盈利向好、动储锂电上量盈利期近）、东方电缆（海缆壁垒高款式好，海风项目起头启动）、璞泰来（负极龙头盈利拐点隔阂涂敷稳增、固态电池设备&材料领先）、湖南裕能（铁锂正极龙头强阿尔法、新品放量和价钱见底盈利好转）、天奈科技（碳纳米管龙头、快充&硅碳&固态持续受益）、浙江荣泰（云母龙头增加确定、丝杠及总成大客户进展敏捷）、震裕科技（布局件盈利逐渐修复、关节总成拓展到手臂总成空间大）、北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、麦格米特（多产物稳健增加、英伟达供应商AIDC潜力大）、远航细密（镍带箔龙头、固态镍基潜力大）、尚太科技（负极龙头份额提拔超预期、成本劣势大盈利能力强）、良信股份（断器优良标的，率先切入海外AIDC供应链潜力大）、汇川手艺（通用从动化弱苏醒龙头Alpha较着、结合动力持续超预期）、比亚迪（电动车销量持续向好且布局升级、全平易近智驾超预期）、金盘科技（干变全球龙头海外全面结构、AIDC较着受益）、伟创电气（变频伺服持续增加、鼎力结构人形机械人）、富临精工（高压实铁锂领先、机械人结构深挚）、艾罗能源（老牌户储龙头、工商储率先起量）、锦浪科技（欧洲去库完成逆变器送来拐点、新兴市场发卖提拔供给支持）、阿特斯（一体化组件头部企业、深耕海外大储进入收成期）、纳科诺尔（干法设备龙头、固态设备全面结构）、雷赛智能（伺服节制器龙头企业、机械人关节批量劣势较着）、新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）、星源材质（干法和湿法隔阂龙头、LG等海外客户进展成功）、盛弘股份（受益海外和国内AI本钱开支、海外储能新客户拓展）、德业股份（新兴市场开辟前锋、户储迸发工商储蓄势）、宏发股份（保守继电器稳增加、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、华友钴业（锂电资本材料一体化结构、镍钴盈利能力超预期）、禾迈股份（微逆去库尾声沉回高增加、储能产物起头导入）、斯菱股份（车后轴承市场不变增加、打制谐波第二增加曲线）、祥鑫科技（汽零和布局件稳健、积极结构人形/AIDC/液冷）、三星医疗（海外配网和电表需求强劲、国内增加稳健）、固德威（组串逆变器持续增加，储能电池和集成逐渐恢复）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、BC手艺值等候）、爱旭股份（ABC电池组件龙头、25年大幅放量）、通威股份（硅料龙头受益供给侧、电池和组件无望改善）、科华数据（全面受益国内AI本钱开支新周期、数据和数能双星驱动）、晶澳科技（一体化组件龙头、盈利率先恢复）、晶科能源（一体化组件龙头、Topcon较着领先）、天合光能（210一体化组件龙头、户用分布式和渠道占比高）、聚和材料（银浆龙头、铜浆率先结构）、福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）、国电南瑞（二次设备龙头、稳健增加可期）、鸣志电器（步进电机全球龙头、机械人空心杯电机潜力大）、帝科股份（银浆龙头、银包铜银浆率先量产期近）、曼恩斯特（磨头龙头持续高增、多品类扩张结构固态和人形）？。